A股跨年行情正在启动，周末又传来重磅利好！人工智能产业政策迎来新调整，人形机器人赛道获得明确支持。在市场风格切换的关键节点趣操盘，这一政策信号会带来哪些投资机会？哪些细分领域的龙头企业能率先吃到红利？普通投资者该如何把握这轮风口？
本周A股整体保持震荡上行，三大指数全部收涨。12月22日到26日，上证指数从3658点涨到3738点，累计涨幅2.17%；深证成指从11423点攀升至11768点，上涨3.02%；创业板指表现最强，从2456点涨到2552点，涨幅达到3.89%。
量能方面，本周全市场成交额稳步放大，周一还只有1.82万亿元，到周五就突破了2.14万亿元，累计成交额超过10万亿元，比上周多了15%以上。成交量的持续放大，说明市场活跃度在提升，资金进场的意愿也越来越强。
指数涨得不错，但个股分化却很明显。本周每天上涨的个股数量在2000到2500只之间，下跌的则有2400到2800只，涨跌比例基本持平。这意味着资金没有普涨，而是在向核心资产集中，选股能力变得越来越重要。
科技板块成为本周的市场主线，人工智能、半导体、算力等细分领域表现突出。其中人工智能板块累计上涨5.62%，人形机器人细分板块更是大涨7.89%，远超大盘涨幅。相比之下，消费、医药等传统板块表现平淡，部分板块还出现了调整，板块轮动的特征十分显著。
权重股和成长股的分化同样清晰。本周上证指数权重股平均涨幅只有1.23%，而创业板成长股平均涨幅达到4.76%，差距接近4倍。这说明当前资金更倾向于布局高成长性的科技赛道，对估值相对稳定的权重股兴趣不高。
外围市场对A股的带动效应也很明显。本周美股科技股集体走强，英伟达股价大涨8.76%，市值重新回到4.5万亿元；特斯拉股价上涨6.23%，直接带动A股相关产业链个股上涨。港股市场同样亮眼，恒生科技指数本周上涨4.12%，人工智能相关个股涨幅居前，为A股科技板块提供了良好的外部环境。
12月26日晚间，新华社发布消息称，我国人形机器人产业已经迈过从技术验证到规模化商用的关键门槛，在“鼓励”与“规范”并举的政策牵引下，产业发展进入新阶段。这一消息的发布，无疑给A股人形机器人赛道注入了强劲动力。
这次的政策利好不是单一文件趣操盘，而是形成了立体化的支撑体系。顶层设计上，国家发改委在2025年11月就宣布，将结合“十五五”规划编制，建立健全具身智能行业准入和退出机制，标志着产业治理开始走向精细化。
地方政府层面也在积极跟进，北京、深圳、上海等地都出台了针对性政策。北京亦庄发布的“具身智能机器人十条”，明确提出了数据采集实训场奖励、人形机器人销售补贴等具体措施，精准赋能产业发展，让政策红利能够切实落地。
政策落地的成果已经开始显现，北京人形机器人创新中心研发的“具身天工”机器人等成果已经投入应用；乐聚机器人运营的石景山数据训练中心，每年能产出高质量数据超600万条，为产业发展提供了坚实的数据支撑。这些成果的落地，将直接推动人形机器人产业链相关企业的发展。
在政策利好的推动下，A股市场上4只人形机器人细分龙头企业已经率先启动，成为资金布局的焦点。
绿的谐波是谐波减速器领域的国产领军者，而谐波减速器被称为机器人关节的“心脏”，占关节成本的40%，是人形机器人的核心部件。目前绿的谐波国内市占率达24%，仅次于国际龙头哈默纳科的35%，国产替代空间巨大。
公司2025年产能已经扩大到59万台，比2024年的28万台实现了翻倍增长；产品精度达到1弧分，和国际龙头产品持平，能适配特斯拉Optimus全身12个关节。值得一提的是，公司是特斯拉墨西哥工厂唯一的国产谐波减速器供应商，2025年第一季度就拿到了1.2万台订单，金额达2.16亿元，随着特斯拉人形机器人产能释放，公司业绩有望快速增长。
汇川技术是国内工控领域的绝对龙头，在人形机器人核心部件伺服系统与执行器领域占据领先地位。2025年前三季度，公司实现营收316.6亿元，同比增长24.7%；归母净利润42.5亿元，同比增长26.8%，营收和净利润都实现了双位数增长，业绩表现十分亮眼。
市场份额方面，公司通用伺服、低压变频器市占率分别达到32.0%、22.0%，均位居行业第一，相比2022年分别提升了10.5和7.1个百分点。在人形机器人领域，公司的伺服系统与执行器已经实现量产，是特斯拉、优必选等企业的核心供应商，随着人形机器人产业规模扩大，相关业务有望成为公司新的业绩增长点。
奥普特是国内机器视觉领域的龙头企业，而机器视觉是人形机器人感知外界环境的关键，直接受益于产业发展。2025年三季度报告显示，公司实现营业收入10.12亿元，同比增长38.06%；归母净利润1.83亿元，同比增长38.43%，营收和净利润同步高增长，盈利能力突出。
公司核心产品覆盖视觉系统、光源、工业相机等全系列机器视觉部件，在高精度视觉检测领域拥有技术优势。随着人形机器人对视觉感知需求的提升，公司产品将广泛应用于人形机器人的导航、避障、操作等场景，市场空间有望进一步打开。
立讯精密是全球知名的精密制造企业，在消费电子、汽车电子等领域积累了深厚的技术和制造优势。2025年三季度报告显示，公司实现营业收入2209.15亿元，同比增长24.69%；归母净利润115.18亿元，同比增长26.92%，无论是业绩规模还是增长速度，都位居行业前列。
在人形机器人领域，公司凭借精密制造与组装优势，已经切入特斯拉Optimus供应链，负责核心部件的组装与集成。随着人形机器人量产进程加快，公司的制造能力将得到充分发挥，相关业务有望成为公司新的业绩增长极。
综合政策信号、市场表现和龙头企业基本面分析，下周A股大概率会延续震荡上行态势，人形机器人赛道有望成为市场主线。
从市场趋势来看，下周上证指数有望冲击3800点整数关口，3700点是关键支撑位。如果指数能守住3700点，同时成交量维持在1.7万亿元以上，震荡上行的趋势就会延续；如果跌破3700点，且成交量萎缩到1.5万亿元以下，短期调整压力就会加大。
对于人形机器人板块来说，下周大概率会迎来资金的集中布局，板块指数有望冲击前期高点。投资者可以重点关注两个信号：一是板块成交量是否突破5000亿元，二是龙头个股是否持续放量上涨。如果这两个信号同时出现，说明板块行情的持续性会比较强。
在投资策略上，建议投资者把握人形机器人赛道的投资机会，同时控制好仓位，防范市场波动风险。
首先，聚焦细分龙头，把握核心机会。重点关注谐波减速器、伺服系统、机器视觉、精密制造等细分领域的龙头企业，这些公司技术壁垒高、业绩确定性强，会率先受益于产业发展。
其次，控制仓位，设置合理止损。建议将仓位控制在60%-70%，保留部分现金应对市场波动。对于持仓个股，可以设置10%的止损线，如果股价跌破止损线且成交量放大，要及时止损离场。
最后，关注政策落地与产业进展。持续关注人形机器人产业政策的落地情况、龙头企业的订单动态以及技术突破进展，这些因素都会直接影响板块走势。同时，避免盲目追高，可在板块调整时逢低布局，降低投资风险。
人工智能与人形机器人产业是国家重点支持的战略性新兴产业，发展前景广阔。此次政策利好的释放，为产业发展注入了强劲动力，也为投资者提供了新的投资机遇。在投资过程中，坚持价值投资理念，聚焦核心资产，才能在市场波动中把握长期机会。
以上仅为个人观点趣操盘，不构成投资建议，仅供参考。
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